Het principe
Een lening is een schuld. Het geleende bedrag valt daardoor buiten de inkomstenbelasting. Je betaalt het later terug. Wie waardevol bezit heeft, kan dat bezit als onderpand gebruiken en er geld tegen lenen. Het bezit blijft van hem en kan in waarde stijgen.
Vermogende mensen doen dit al tientallen jaren. Ze houden hun beleggingen en gebruiken de waarde ervan via een krediet.
Hoe de allerrijksten het doen
De grootste en meest succesvolle ondernemers houden hun aandelen jarenlang aan. Hebben ze geld nodig, dan lenen ze ertegen. Bij verkoop zouden ze belasting over de winst betalen. Als ze lenen, houden ze hun portefeuille. Ze betalen wel rente, vaak een paar procent. Hun bezit stijgt sneller in waarde dan de rente die ze betalen.
Zo gebruiken ze hun vermogen en blijft het tegelijk volledig belegd. Dezelfde aanpak kun je, op je eigen schaal, met een Nederlandse holding toepassen.
Wat een effectenkrediet is
Een effectenkrediet (ook wel lombardkrediet) is een lening met je beleggingsportefeuille als onderpand. De bank kijkt naar de waarde en de spreiding van je portefeuille. Je kunt dan een deel van die waarde lenen, in de praktijk tot ongeveer zeventig procent.
Je portefeuille blijft belegd, dus je houdt je rendement. Met het krediet financier je iets en houd je die beleggingen aan. Private banken bieden dit aan vermogende klanten. Ze regelen het vaak sneller en soepeler dan een gewone lening. Het onderpand heeft namelijk een duidelijke waarde en is snel te verkopen.
Lenen via je holding
In Nederland gebruik je hiervoor je houdstermaatschappij, je holding. Die holding houdt je beleggingen aan en leent ertegen. Zolang het rendement in de holding blijft, stel je de belasting over dividend en verkoopwinst uit je aandelen (box 2) uit.
Dat tarief, 24,5% tot €68.843 en 31% daarboven, betaal je pas als je geld naar privé haalt. Je bepaalt zelf wanneer dat is. Ondertussen blijft je vermogen belegd. Met het krediet heb je geld voor bijvoorbeeld een aankoop of een investering.
Het verschil met Amerika
Eén verschil is belangrijk voor je planning. In de Verenigde Staten krijgen erfgenamen de beleggingen tegen de actuele waarde. De opgebouwde winst is daar bij overlijden vrij van belasting.
In Nederland is er bij overlijden wel een afrekening in box 2 over de aandelen. Het voordeel van deze aanpak is hier dus het uitstel. Je vermogen blijft belegd en intussen gebruik je het via een krediet.
Waar het bij past
Voor een effectenkrediet heb je een portefeuille nodig die groot genoeg is en goed gespreid. Daalt de waarde van je beleggingen sterk, dan vraagt de bank om aflossing of om extra onderpand. Met genoeg marge en spreiding houd je dat beheersbaar.
Weeg de rente af tegen het verwachte rendement. Levert je portefeuille meer op dan de rente kost, dan heb je voordeel van het lenen. Het past het best bij wie vermogen heeft opgebouwd en dat wil gebruiken terwijl de beleggingen blijven staan. Je regelt het dan via een goed ingerichte holdingstructuur.
Hoe wij het doorrekenen
Past dit bij jouw situatie? Dat hangt af van je holdingstructuur, je vermogen en je plannen. Wij bekijken je holding, je beleggingen en je doelen. Daarna laten we met cijfers zien welke aanpak het meest oplevert. Zo weet je waar je aan toe bent voordat je iets beslist.