Wertpapiere in der BV oder privat: Box 2 gegen Box 3

Der Unterschied im Startkapital

In der BV liegen 200.000 Euro Gewinn nach Körperschaftsteuer. Sie haben zwei Möglichkeiten:

In der BV haben Sie 49.000 Euro mehr Startkapital. Bei 6 % Rendite über 15 Jahre wird daraus ein Vorsprung von mehr als 115.000 Euro, noch bevor Steuer fällig wird.

Box 3 im Jahr 2026

In Box 3 zahlen Sie Steuer auf eine fiktive Rendite auf Ihr Nettovermögen. Für 2026 gilt ein Freibetrag von 59.357 Euro je Person und ein Satz von 36 %. Die Regierung will künftig die tatsächliche Rendite besteuern. Ob das 2028 beginnt, ist offen. Bis dahin gelten Übergangsregeln.

Erzielen Sie mehr als die fiktive Rendite, profitieren Sie von Box 3. Erzielen Sie weniger, zahlen Sie Steuer auf Erträge, die nur auf dem Papier bestehen.

Die Anlage in der BV im Detail

In der BV zählt das realisierte Ergebnis: Dividenden, Zinsen und Veräußerungsgewinne. Unrealisierte Kursgewinne bleiben zunächst unbesteuert, sofern konsequent zu Anschaffungskosten bilanziert wird.

Hält die BV Anteile ab 5 % an einer anderen Gesellschaft, gilt die Beteiligungsfreistellung. Dividenden und Verkaufsgewinne sind dann vollständig steuerfrei. Breit gestreute Wertpapierdepots sind davon in der Regel ausgeschlossen.

Der Wertpapierkredit als dritte Möglichkeit

Ein Depot in der BV können Sie beleihen. Sie erhalten den Kredit privat, und das Depot bleibt investiert. Eine Ausschüttung entfällt. Zusammen mit der Darlehensgrenze von 500.000 Euro (2026) haben Sie so Geld zur Verfügung, während Ihr Kapital am Markt angelegt bleibt. Das Kabinett schlägt vor, diese Grenze ab 2027 schrittweise auf 100.000 Euro im Jahr 2031 zu senken.

Achten Sie dabei auf die Beleihungsquote, den Zinssatz und die Folgen eines Kurseinbruchs für Ihr Depot. Rechnen Sie diese Punkte vor dem Abschluss durch.

Die Entscheidungshilfe